深100ETF拆分后受资金追捧 日成交金额突破13亿

 财经资讯     |      2019-11-25 19:36

摘要:ETF拆分自去年问世以来,其投资机会越来越为市场所关注。A股规模领先的易方达深证100ETF自11月19日拆分后两个交易日内,盘中多次出现折溢价套利机会,成交活跃,日成交金额均突破13亿元。 相比普通开放式基金拆分,ETF拆分对于二级市场交易者、长期持有者、跨...

  ⊙记者 王慧娟 ○编辑 张亦文

  ⊙记者 涂艳 ○编辑 于勇 张亦文

ETF拆分自去年问世以来,其投资机会越来越为市场所关注。A股规模领先的易方达深证100ETF自11月19日拆分后两个交易日内,盘中多次出现折溢价套利机会,成交活跃,日成交金额均突破13亿元。

  ETF拆分自去年问世以来,其投资机会越来越为市场所关注。两市规模最大的ETF——深证100ETF自11月19日拆分后两个交易日内,盘中多次出现折溢价套利机会,成交活跃,日成交金额均突破13亿元。

  跨市场ETF今日进入首发第7日。据记者了解,嘉实和华泰柏瑞两家基金公司在几十家券商的路演受到热烈追捧。虽然对于一周的发行量两家公司均三缄其口,但来自渠道的消息,有长期资产配置需求的客户认购积极。而出于ETF的特殊发行规则,发行期的最后几个认购日将是机构大资金选择入场的时点。

  相比普通开放式基金拆分,ETF拆分对于二级市场交易者、长期持有者、跨市场套利者、期现套利者等各类投资者而言,都满足了降低资金门槛的需要,而不仅仅是概念上的净值降低。

  对于二级市场交易者、长期持有者、跨市场套利者、期现套利者等各类型投资者而言,拆分都满足了降低资金门槛的需要,而不仅仅是概念上的净值降低。

  “现场路演的情况非常火爆,各家券商对沪深300ETF这一具有重大意义和投资价值的创新产品都非常重视,当然其中不乏各家券商之间业务的激烈争夺。”上海一家券商销售服务总监谈起。

  以深证100ETF此次拆分为例,由于最小申购赎回单位维持100万份不变,则按“一拆五”比例进行份额拆分后,申购赎回最低限额从拆分前的403万元左右骤降至80万元左右。对于套利交易者来说,参与套利的资金门槛大大降低;同时,由于ETF的申购可以选择现金或一篮子股票或某些成分股加对应比例的现金,相应股票仓位的决策灵活性也将得到极大提升。

  以深证100ETF此次拆分为例,拆分方案是基金份额一拆五,即拆分后单位净值相应除以五。本次拆分前净值为4.035,拆分后净值降至0.807元;拆分前收盘价为3.966元,拆分后开盘价降至0.797元。

  对于市场普遍关心的发行量,业内人士普遍乐观,但两家公司的媒体负责人均不愿意透露此刻的数据。业内人士分析,其中的“奥秘”或还在于股票认购这种特殊的发行机制。

  对于股指期货期现套利交易者而言,由于ETF流动性增强,大资金进入时对二级市场价格的推高将很快被其他套利资金所平抑,因此能够有效降低大资金进出对ETF价格的冲击,更好地控制冲击成本。

  拆分后,由于最小申购赎回单位维持100万份不变,则申购赎回最低限额从403.5万元骤降至80.7万元。对于ETF套利交易者来说,参与套利的资金门槛大大降低;同时,由于ETF的申购可以选择现金或一篮子股票或某些成分股加对应比例的现金,申购资金要求降低后,相应股票仓位的决策灵活性也将得到极大提升。

  记者查阅两家沪深300ETF的认购说明书发现,除了网下和网上的现金认购外,沪深300ETF还有网下股票认购这种形式,即如果投资者持有沪深300指数成份股中的任意一只,只需要1000股起即可参加网下的“股票换ETF份额”。