中信国安集团,如何活下去?

 365bet体育在线投注     |      2019-12-29 05:37

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原标题:中信国安集团20亿中票违约 来源:每日经济新闻

记者 | 习曼琳

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原标题:中信国安集团,如何活下去?

每经记者 王小璟 每经编辑 廖 丹

4月19日晚间,中信国安(000839.SZ)公告,控股股东中信国安有限公司所持股份被司法冻结和轮候冻结,原因尚需进一步确认。截至4月19日,国安有限持有中信国安36.44%的股权,已全部被司法冻结。

(图片来源:全景视觉)

投稿来源:英才杂志

12月16日,中信国安集团有限公司公告称,公司发行的“16中信国安MTN002”应于2019年12月16日兑付本息。但截至兑付日终,公司未能按照约定筹措足额偿付资金,“16中信国安MTN002”不能按期足额偿付本息,已构成实质性违约。

此前在4月11日,白银有色(601212.SH)、中葡股份(600084.SH)先后发布公告称,其控股股东中信国安集团有限公司持有的公司股份被轮候冻结。公告显示,国安集团持有的上市公司股份,因涉及转让纠纷被北京市高级人民法院轮候冻结,冻结起始日2019年4月11日,冻结期限为三年,自转为正式冻结之日起计算。

经济观察报 记者 吴小飞2019年5月9日,中信国安集团有限公司2018年年度报告及2019年第一季度财务报表并未按照此前公告内容如期在上海清算所公布。

冰冻三尺非一日之寒。企业出现重大危机,表面上看似突然,实际上却是由于此前众多错误逐步积累所致。一旦遭遇危机,化解起来往往会很困难。

资料显示,“16 中信国安MTN002”发行总额为人民币20亿元,债券期限为3年,本计息期债券利率为5.8%,主承销商为中信证券股份有限公司、招商银行股份有限公司。

截至目前,国安集团持有白银有色31.2%的股权,目前已全部被冻结。此外,国安集团及一致行动人持有中葡股份44.93%的股份,已有30.76%被轮候冻结。

根据中国银行间市场交易商协会信息披露的相关要求,中信国安需在2019年4月30日之前披露2018年年度报告及2019年第一季度财务报表。4月30日,中信国安公告称:现因尚未编制完成,该公司无法在要求时间前披露,并承诺,将尽快做好相关工作,不晚于2019年5月9题披露上述两报告。该公告还曾承诺,将严格按照银行间债券市场相关自律规定,在存续期内做好信息披露工作。

对于控制3家并投资多家A股上市公司的中信国安集团来讲,2019年算得上是其坎坷的一年。从债务违约到所持上市公司股份遭司法冻结,国安集团深陷流动性泥潭。

中信国安表示,因流动资金紧张,截至2019年12月16日终,公司未能按照约定筹措足额兑付资金,“16中信国安MTN002”不能按期足额偿付本息,已构成实质性违约。公司正在通过多种途径积极筹措资金,并加强自身监管,努力保障后续债务融资工具到期偿付。

短短一个月内,国安集团经历了25亿元债务违约、上市公司股份被轮候冻结、债券评级持续下调,多种迹象表明中信国安集团已经出现了流动性风险。

根据已经有的去年三季度财报,截至2018年9月30日,合并报表后,中信国安资产总计2215.13亿元,负债总计1782.97亿元,资产负债率高达80.49%。当期营业收入为729.47亿元,净利润仅为5604万元。

梳理国安集团资金结构和资产现状可发现,国安集团破局资金危机的方法已经很少,能活下去已算是幸运。

实际上,中信国安目前已经有多次债券违约记录。除此次违约外,Wind统计显示,从今年4月份开始,中信国安陆续已经有5只债券违约,分别是“15中信国安MTN001”“18中信国安MTN001”“18中信国安MTN002”“15中信国安 MTN003”“14 中 信 国 安MTN002”。

流动性困局

2019年年初,中信国安因25亿元棉花片危改项目不动产债权投资计划未能按期付息,导致中期票据在银行间市场遭抛售并大幅跳水后,评级机构下调信用评级,债权人纷纷通过向法院申请冻结资产的方式进行财产保全。公开信息显示,目前中信国安的总债务总已超过1700亿元,有息债务超过400亿元,多家银行、险企以及信托公司牵涉其中。

危机

评级报告显示,中信国安目前主体评级为C,在2019年5月9日对外披露的2018年年报中,会计师事务所对其出具带强调事项段无保留意见的审计结论。

据《时代周报》获得的一份名为《关于恳请中国银行保险监督管理委员会协调解决中信国安集团有限公司重组过程中有关问题的函》的文件显示,国安集团已启动资产重组工作,且中信集团正在向中国银保监会请求协助。

债务负面缠身的中信国安,不仅财报披露一再拖延,连庭审诉讼,也无暇顾及。2019年4月26日上午,华鑫国际信托与中信国安金融借款合同纠纷在北京市第四中级人民法院开庭。不过,作为被诉主体的中信国安并未出席,放弃了抗辩权。

2019年三季度末,国安集团总资产1864.65亿元,总负债1638.63亿元,资产负债率为87.88%。

会计师事务所认为,中信国安2018年度出现重大经营亏损,归属于母公司的净利润为-54.32亿元,累计未分配利润为-85.92亿元,归属于母公司的净资产为65.01亿元,资产负债率为86.11%,表明中信国安的持续经营能力存在不确定性。

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庭审当日,接近案情人士曾告诉经济观察报记者,目前中信国安集团内部问题混乱,债务缠身,难以有效兼顾具体诉讼案件。“请律师打官司是要花钱的,谁来管、谁要担责任,再说也能省些诉讼费。”

根据wind所披露的数据显示,截止2019年三季度末,国安集团总资产1864.65亿元,总负债1638.63亿元,资产负债率为87.88%。

根据上述发函,截至2018年底,国安集团资产总额2023亿元,净资产134亿元,资产负债率高达78%。2018年国安集团实现营业收入1077亿元,归母净利润只有4000万元。

本报记者将持续关注相关问题。