结构性理财产品的高收益靠谱吗?

 365bet体育在线投注     |      2019-12-14 01:38

汇通网6月8日讯结构性理财产品是一种组合产品,是通过一定的技术手段将几种不同的基本产品,比如股票、利率、汇率、股指等与期权等衍生产品相互组合构成的综合产品。根据客户获取本金和收益方式不同,结构性理财产品一般可以分为保本保收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型三类。

摘要:继信贷类理财产品大幅减少之后,结构性理财产品近期卷土重来,频频活跃于银行理财市场,不但外资银行结构性理财产品增多,而且此前甚少涉足此领域的中资银行也加入了大战。记者发现,目前市场上多数结构性理财产品仍以稳健为主,有些产品貌似结构复杂,实际...

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银行理财产品的预期收益正在不断下滑。中国银行业协会理财业务专业委员会统计数据显示,8月银行理财产品的预期年化收益率为4.55%,环比降低5个基点。在这样的背景之下,各家银行发行的“结构性理财产品”则以动辄10%、12%的预期最高年化收益率引发投资者关注。不过,银行业内人士建议,购买银行结构性理财产品时,不要光看最高收益率,更应注意看挂钩标的和收益结构。

外资行产品频亏损主因在于缺乏止损机制

继信贷类理财产品大幅减少之后,结构性理财产品近期卷土重来,频频活跃于银行理财市场,不但外资银行结构性理财产品增多,而且此前甚少涉足此领域的中资银行也加入了大战。记者发现,目前市场上多数结构性理财产品仍以稳健为主,有些产品貌似结构复杂,实际上实现预期收益的可能性却非常高。

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某商业银行近日发售的一款理财产品,预期最高年化收益率12%,可谓“鹤立鸡群”。不过,该产品名称相当复杂,带有“股票指数表现联动”等字眼,让投资者不太看得懂。

“汇丰银行理财频亏损,1000万元投资最惨跌至300万”,“渣打银行某理财品一年亏八成”,“花期银行某系列理财产品自成立之初至今累计收益率低至-50.17%,居亏损前列”……从2011年至今,外资行理财产品巨亏的消息不断见诸报端,多家银行遭投资者投诉,更有银行被投资者诉诸法律,一直头顶理财“光环”的外资行,被接二连三的质疑拉下神坛。。

结构性理财产品数量大增

第1财金专讯 结构性理财产品近期收益率表现十分抢眼,特别是外资行结构性理财产品的表现要优于中资行。

这么高的年化收益率真能兑现吗?一位银行客户经理表示,该产品是一款典型的非保本结构性理财产品,即在产品设计中嵌入了金融衍生工具,将固定收益证券和金融衍生工具相结合。据了解,目前,国内市场上的金融衍生工具大多是期权合约,合约与股票、利率、汇率、商品、指数等标的挂钩,挂钩标的在产品存续期间的市场表现是决定产品能否实现预期最高收益的关键因素。

而据银率网统计,2011年到期的外资银行理财产品中,亏损较严重的均为结构性产品。

据普益财富的最新统计数据显示,上周结构性理财产品发行数较前一周增加13款。据财汇资讯昨日不完全统计,本周在售的116只银行理财产品中,结构性理财产品就有18只,占比16%。而此前,一方面受结构性理财产品普现零收益的影响,另一方面信贷类产品吸引力比较强,结构性理财产品在市场中的占比很少超过10%,只有汇丰中国、东亚中国等部分外资银行仍“锲而不舍”地发行结构性理财产品。

根据普益财富统计,2012年前3季度共1279款结构性理财产品到期,其中852款产品公布了到期收益率。在这852款产品中,792款产品实现了最高预期收益率;6款产品到期收益率高于最高预期收益率,这6款产品均出自外资银行。如某外资行两款结构性理财产品到期收益率都达到27%,到期收益率与预 最高收益率之差分别为期23.4%、12%。

业内人士建议,由于挂钩标的广泛,不同挂钩标的又影响着产品收益和风险,投资者应仔细询问销售人员,尽量选择自己熟悉的标的市场,不能只看预期收益。如果挂钩标的是单只、几只股票或者股票指数,受前一段时间股市震荡调整影响,其预期最高收益较难实现。

对于亏损产品,外资行自身怎么看?“2007年末起全球金融市场剧烈动荡,导致渣打在同个时期在中国销售的某些理财产品也受到了负面的影响。”渣打方面对记者表示。

近期不但结构性理财产品数量增多,而且发行行中也出现了中资银行的身影,中行、招行、中信纷纷推出结构性理财产品,既有利率挂钩的产品,也有股票、黄金挂钩的产品。浦发银行财富管理部相关人士透露,该行也已经做好了结构性理财产品的储备,根据市场的情况,随时可能推出。

业内人士表示,结构性产品的收益率取决于挂钩标的物的价格,如价格波动幅度超过挂钩产品的限定,则投资者很难获得预期收益。而在今年上半年未实现最高预期收益的结构性理财产品中,挂钩黄金价格和汇率的产品占绝大多数。

那么,挂钩标的究竟如何影响最终能够实现的收益率呢?业内人士提醒,投资者需要认清其购买的结构性理财产品的收益结构,不同产品收益结构差异较大。

东亚银行方面也将亏损归结于:“全球化的市场系统性风险对银行理财产品的投资收益也造成了不同程度的影响。”但社科院金融研究所金融产品中心王增武博士则在接受第一财经连线采访时表示,“除了市场风险,主要还是产品缺乏止损机制。”像此前曝光的“买某外资行产品,三年时间亏损5300多万”,王增武评价说:“这款产品的主要风险在于银行理财产品止损机制不完善,即在产品亏损的时候,银行却推脱或拒绝客户赎回,因此导致产品巨亏。”

机构性产品可以很稳健

一位业内人士指出,很多银行发行的结构性理财产品预期收益率很高,但是最后一些产品都没有达到预期收益率,结构性理财产品的收益多与国内外各类参数挂钩,例如利率、汇率、债券、一揽子股票、指数等等,由于投资渠道广泛以及投资标的多元化,与一般性产品相比,结构性产品有可能博得高回报。但同时,海外金融市场变幻莫测,结构性产品所面临的风险也相对更高。

专家介绍,有些结构性产品投资标的不但嵌入了金融衍生工具,还包括固定收益工具如国债、金融债、央票;货币市场工具如同业存款、同业借款、债券回购;权益类资产如结构化证券投资信托计划优先份额。